您的位置 首页 百家争鸣 九月必看：利好要来了 作者: 顾子明博客 发布: 2026年9月2日 10阅读 0评论 顾子明博客 很多人问我，怎么看大A月线死叉？ 怎么看，不看。 历史只能说明过去，就像八月份被判的皮带哥，从前每次地产出危机… 很多人问我，怎么看大A月线死叉？ 怎么看，不看。 历史只能说明过去，就像八月份被判的皮带哥，从前每次地产出危机，一定就有强力政策把他救起来，他以为从前如此就会一直如此，然后就没有然后了…… 在这里我依旧强调一点，股市是流动性的晴雨表，只要流动性没问题，那都不叫个事！你看流动性泛滥的美股，一次次被人说要崩，技术指标各种坏得一塌糊涂之后，依旧还能继续创新高。 因为老美从次贷危机之后，一直非常注意呵护流动性，流动性只要出一点问题，立刻就启动印钞机，都形成了路径依赖。 我们一直都在说，美元霸权在消退，这当然是事实，但另一个事实是，到目前为止，美元霸权依旧在，也就是说，美联储的印钞机依旧管用。 之所以到现在沃什还在嘴炮鹰派，无非就是个利益分配问题。 印钞机什么时候开，以什么理由开，开了之后如何分钱，这才是最要紧的问题。 美债收益率又创新高了。 之前我也写过文章跟大家探讨过这个问题，如果只把收益率飙升的原因归结在美债余额超过40万亿上，显然是太过于片面了。 事实摆在那里，40万亿美元的天量债务不是一天就变出来的，是一天天的累积起来的，为什么在此之前，大家能捏着鼻子认了，现在不想认呢？ 因为美债的根基——美国军事霸权已经摇摇欲坠了。 我们讲石油美元，沙特为首的中东产油国同意石油结算只收美元，卖石油的美元盈余再回过头来买美国国债等美元资产，这就构成了石油美元的根基。 现在美国在中东保护不了沙特，王爷们忙着想办法自保。 航母舰队保证不了霍尔木兹海峡的自由通航，美军武力保护不了石油贸易，石油美元基本就算是废了。 当然了，世界上肯定不缺美元，毕竟美联储印了那么多钱，但拿了美元现阶段跑去买美债就相当不划算了。 都在观望，都等着看美联储跟美国政府会怎么做。 抛售美债是一种风险对冲行为，美国既然没办法控制全球石油贸易，美元根基受损，时间拖得越长，大家对美国的信用越产生质疑。 沃什在杰克逊霍尔讲话里说通胀水平已经连续65个月高于美联储设定的目标，但为什么两年前美联储要降息，正是先有了美联储超预期的降息，才有924行情。 两年后再复盘当年的924行情，是谁启动的行情，这还用说吗？ 我们复盘过去大A的行情会得出一个牛短熊长的结论，有了这个结论便以为大A永远只能牛短熊长，这未免有点刻舟求剑。 为什么美联储后来就不降息了？道理很简单，美元降息，那些在美元加息周期里冲进来的资金到了降息周期就要回去了。 但这波的问题在于美股已经因为超级充裕的流动性启动了超级AI泡沫，大资金都知道现在谁在高位上，如果有确定的降息预期，资金自然会加速外逃。 当然了，在过去，美国可能不会在乎一时之间的波动。 但这一次泡沫是集中在AI上，老美其实已经孤注一掷的在科技上全压AI，一旦泡沫破裂，投在AI上的资金，技术，人才都要外逃。 现在全世界能接得住的也只有中国。 如果这波操作不当，导致AI泡沫破裂，美国也就不用谈什么科技霸权，科技未来了，后果是灾难性的。 但是不降息也很难。 美债利率屡创新高，美联储为了控制整体利息支出，之前就一直在做长短债置换，用短债置换长债，当时的财政部长耶伦也是老江湖，这一招就是把问题留给后人，果然，现在一个头两个大的是贝森特跟沃什。 贝森特甚至都公开出来玩操作，财政部自己下场买长期美债，按住收益率。 有人问，既然长债收益率太高，发不动为什么不干脆学椰奶，都换成短债呢？ 现在美债总额超过了40万亿美元，短债不断到期，不断要面临借就还新问题，一旦操作不慎，中间某个环节勾兑不好，就容易闹出金融危机。 比如说，在2013年银行理财搞长债短借就弄出了一波钱荒，后来因为这个问题，直接就把银行理财资金池给拆了。 贝森特在华尔街混了大半辈子，当然知道这里的厉害，耶伦算是走后任的路，让后任无路可走的典范。 为了保护长债，贝森特甚至出面去救了一把日元汇率，救了但效果不大，960亿砸下去，日元汇率又回到了160+。 所以问题又回来了，为了让美债不至于崩掉，美联储只能降息放水，释放宽松信号。 但因为中东局势不稳，给美元提供增信的石油国开始不信任美国保护，美国这波又要大放水，美元信用也许会遭遇雪崩。 所以在重重压力下，贝森特喊着要降息，沃什只好嘴炮鹰派了。 武力值不足，美元霸权没办法用恐吓维持，但还有一样能拿得出手，那就是许之以利。 想想看，为什么那么多人想要把钱兑换成美元？还不是贪图在美股里的收益？为什么那么多人恨不得挨个标点符号拆解了去分析沃什的讲话？还不是美联储能引领财富动向？ AI泡沫是绝对不能被戳破的，但走到现在，美国几大科技巨头手上自有资金全部都填了AI投资的天量窟窿，资本开始还得继续，只能不断的举债，做局，用强大的资本市场把人都尽可能的圈进来。 10月份Anthropic上市，号称是史上最大规模IPO，募集资金1300亿美元。 现在市场是个什么情况，老韭菜们都清楚，从大A到美股，都在观望，大家都想看看下一步发生什么，没有一点利好刺激，市场是不可能愿意给Anthropic掏这笔钱的。 9月份之后就是美国要命的中期选举，为了让自己有个美好的明天，懂王也会用尽一起办法出点祥瑞，让美联储拉一把股市。 还是那句话，流动性决定一切，流动性从哪里来？美联储的印钞机！ 所以我分析，九月份的议息会议之前，美帝各种数据会神奇的逆转，CPI降下来，失业率飙上去，然后AI方面会各种利好频出。 只要让全世界的投资者认为，美国真的能引领AI新时代，AI的泡沫没破，还具备神奇的造富能力，到时候资金自然还会因贪婪而冲往美股。 至于从前的那套，放水资金外流的玩法，只要外面一团污糟，比烂之下，老美勉强能赢，也就不用太过担忧资金外逃。这不最近美帝的小伙伴们集体债市遭遇抛售，都等着钱嗷嗷叫呢，大家都有一样的麻烦，一起放水，那就不叫过度透支货币信用了。 回过来说说大A，之前我A为什么牛长不了，因为股市里的资金流动性太强了，并不能像房地产市场那样，能把资金焊死在资产里。 以从前全球的金融格局，但凡你搞出个长牛，最后资金都会去哪里？ 这里就不赘述了。 为什么我说这一次不一样了。 因为这一次国际局势大转变，真正聪明的资金都看出来了，把财富都押注在美国身上，迟早会吃大亏。 924行情期间，我们试射了一枚东风。 最近这段时间，亚太货币集体走软，但RMB汇率却稳中有升，中国的外贸出口不断在刷新纪录。 你们也不要说我无脑唱多，看看中国长债的收益率走势，再看看所谓发达国家联盟G7们长债收益率走势，谁的资产被抢购，谁的资产又在抛售，还用说吗？ 按照我前面的分析，9月份美联储大概率是要扛不住开始设法放水的。 一旦美联储有所动作，我A必然会迎来一波实质性的利好，九月行情可期。 以下是付费部分： 隐藏内容需要支付：¥6.6 立即购买 查看隐藏内容需要支付： ¥6.6 微信支付 立即支付 请使用 微信支付 扫码支付 本文来自网络，不代表顾子明博客立场，转载请注明出处：https://www.guziming.cc/12336.html 标签:局外人的世界
