《Q2》预测美国2025年爆发危机的概率高达90%：关税大跌，美国一季度GDP为-0.3%。
《Q3》预测“二顶”，期间阶段走强转振荡：标1-8都表现亮眼，联合特刊，总收益翻倍。
《Q4》“三步走”策略迎来“第三步”，10月10日美股大跌。
上周，我们讨论了外部斗争“先胜而后战”基本定局。在这个背景下，本周召开了“四中会议”，先学下一下。
《四中全会公报》：“全会提出了“十五五”时期经济社会发展的主要目标：高质量发展取得显著成效，科技自立自强水平大幅提高，进一步全面深化改革取得新突破，社会文明程度明显提升，人民生活品质不断提高，美丽中国建设取得新的重大进展，国家安全屏障更加巩固。在此基础上再奋斗五年，到二〇三五年实现我国经济实力、科技实力、国防实力、综合国力和国际影响力大幅跃升，人均国内生产总值达到中等发达国家水平，人民生活更加幸福美好，基本实现社会主义现代化。”
中财办解读：农业农村现代化关系中国式现代化全局和成色，是需要优先补上的最大短板。《建议》强调把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重，促进城乡融合发展，加快建设农业强国。
发改委解读：明确把“建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基”摆在战略任务的第一条；提出打造新兴支柱产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。这些产业蓄势发力，未来10年新增规模相当于再造一个中国高技术产业。
科技部解读：下一步关于人工智能等数智技术的创新方向，将强化算力、算法、数据等高效供给，让人工智能全方位赋能千行百业。
商务部解读：要把中国大市场优势充分发挥出来，加快发展新质生产力，促进人工智能、生物科技、新能源等产业发展，让中国大市场成为全球创新的试验场、应用场、利润场。“让外资企业愿意来、留得住、发展好。”我国将进一步降低市场准入门槛，其中服务业是开放的重点，同时要扩大增值电信、生物技术、外商独资医院等开放试点，有序扩大教育、文化领域自主开放。
卫健委解读：在服务模式上要突出全链条的贯通，让群众少得重病、及早康复；生育友好、老有所养、老有所为。
综上，2035年前，“人均国内生产总值达到中等发达国家水平”，这说的是，经济实力（GDP）将超过美国，成为世界第一经济大国；“我国现有14亿多人口，未来十多年中等收入群体将超过8亿，市场潜力巨大。”，这说的是，中国将成为全球最大的消费市场。
要实现这个目标，按户籍制度划分，中国仍有约9亿农村户籍人口，其中3亿多长期在城市务工形成“农民工”群体，农村常住人口（实际居住在乡村的人口）近5亿。显然，实现8亿中等收入，必须要切实大幅度提高农民工和农民的收入，对应的服务业和农业须在社会利润分配中扩大占比，这意味着城市居民收入必须进一步增长并通过扩大消费向服务业和农业转移，考虑到目前房贷压力的普遍性，面向消费侧的化债和同步刺激支出，必然指向债务货币化加速。内因决定外因，进而，内政决定了长期宏观博弈的外交策略。
回到上周我们讨论的“先胜而后战”，这周市场对“四中”给出了不容质疑的拥护。
上证指数稳稳站上2007以来的长期趋势阻力。
这周，我们继续展望下周的重大会面和真正的交易。
