光通信行业现在的需求扩张叠加技术迭代，所需的精度和设备自动化要求，绝非以前800g时代用人工模式就能应付的，而且随着1.6T，硅光渗透，CPO带来的是更高光通道数以及集成度更高的光器件，无论是光模块，fau，还是光纤mmc等等的都会逐渐从人工插纤转化为全自动设备的智能化模式去高校生产，这就是光通信行业升级背景下的新范式转化。
本文共有9家公司的26-27年合理估值，当然包括一直追踪的龙头大哥估值更新，这篇把光通信设备的核心卡点+未来的边际变化都拆解清晰。
双彩蛋均为新边际增量共振的光通信企业（一创一科），看得越早，机会越好！！！
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