全球市场每周预测0622-0626TACO治国

⭐️小助理提醒：本周周报内容超多，让我们一同拆解地缘协议背后的脆弱性，也推演全球资产的连锁反应。

看似停火的MOU，为何刚签就火速“打脸”？川普签下的是“和平协议”还是“战败认怂书”？

曾被捧为“国家战略资产”的BTC，为何在MOU后反而疲软？价格在偷偷传递什么信号？

“个股狂欢、指数平静”的美股，呈现诡异背离；AI高估值、贵金属震荡、大A严重分化…当下是该“抄底du反弹”，还是“空仓等拐点”？

今年开始，《周报》将推出“强势赛道”板块，助你一站扫描市场热点，把握趋势脉络！（现阶段，有强势也不碰）

其他部分照例以下周重点事件、关键数据为出发点拓展延伸，提示敏感点位，纵览全球市场，研判各资产影响。

建议反复阅读~

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上周我们聊了TACO治国，这周公开了MOU。

我们逐条解读一下：

原文翻译	重点解读
美利坚合众国与伊朗伊斯兰共和国及其在当前战争中的盟友，通过签署本谅解备忘录，宣布立即并永久停止包括黎巴嫩在内的所有战线的军事行动；承诺今后互不发动战争或任何军事行动，互不使用武力或以武力相威胁，并确保黎巴嫩的领土完整与主权。最终协议将确认包括黎巴嫩在内的所有战线战争的永久结束，以及本条款中的其他规定。	首当其冲的是黎巴嫩，而MOU前述后，以色列即袭击了黎巴嫩。可见整个MOU设定在一个极易失效的前提下。是最终协议。
美利坚合众国与伊朗伊斯兰共和国承诺尊重彼此的主权和领土完整，并互不干涉内政。	不可“颜色革命”。
美利坚合众国与伊朗伊斯兰共和国承诺在最多60天内（经双方同意可延长）通过谈判达成最终协议。	定性清晰。
本谅解备忘录签署后，美国将立即开始解除对伊朗的海上封锁及任何干扰或阻碍措施，并将在30天内完全解除海上封锁。在此期间，船只通行量将逐步恢复至战前水平，由伊朗方面负责恢复。美国进一步承诺在最终协议达成后30天内从伊朗周边地区撤出其军队。	美国先撤军。是最终协议。
本谅解备忘录签署后，伊朗伊斯兰共和国将尽最大努力安排商船在波斯湾至阿曼海之间（双向）安全通行，且60天内免费。商船通行将立即启动，考虑到清除技术和军事障碍以及伊朗清除水雷的需要，将在30天内全面恢复。伊朗将与阿曼苏丹国开展对话，并在与其他波斯湾沿岸国家协商的基础上，确定霍尔木兹海峡未来的管理与海事服务安排，符合适用国际法及海峡沿岸国的主权权利。	然后伊朗开放海峡，并仅免费60天，这说明海峡未来大概率将收费，用于伊朗战后重建并成为常态。在MOU中等于美国承认了伊朗对海峡的完全控制权。
美国承诺与地区伙伴共同制定一项至少3000亿美元的明确、双方同意的计划，用于伊朗伊斯兰共和国的重建与经济发展。该计划的实施机制将在60天内作为最终协议的一部分敲定。美国将授予相关金融交易所需的所有许可证、豁免和许可。	这是美国250年以来首次战败赔款。而且这锁定为最终协议的一部分，也即前提。是最终协议。

美国承诺按照最终协议中商定的时间表，终止针对伊朗伊斯兰共和国的所有类型制裁，包括联合国安理会决议、国际原子能机构（IAEA）理事会决议以及美国所有单边制裁（一级和二级）。伊朗伊斯兰共和国与美国认识到上述制裁终止问题至关重要，并表示有意立即在谈判中处理这些问题，以达成一致。	这是战败最显著的证据了，川普但凡赢了一点，都不能把之前所有的制裁取消。
伊朗伊斯兰共和国重申其不会获取或发展核武器。美国与伊朗伊斯兰共和国已同意，根据第7条所述时间表，通过双方同意的机制解决库存浓缩材料问题，最低限度的方法是在国际原子能机构（IAEA）监督下进行现场稀释。双方还同意在最终协议达成满意框架的基础上，讨论浓缩问题以及与伊朗伊斯兰共和国核需求相关的其他双方同意事项。最终协议将确认本条款的规定。伊朗伊斯兰共和国与美国认识到上述核问题至关重要，并表示有意立即在谈判中处理这些问题，以达成一致。	重申。这部分内容在奥巴马时代的协议中已经明确过了。而且这部分前提是其他部分“满意”的基础上。
在最终协议达成前，美国与伊朗伊斯兰共和国同意维持现状；伊朗伊斯兰共和国将维持其核计划的当前现状，美国不会施加任何新制裁，也不会在该地区部署额外军队。	甚至，核问题要在最终协议签订过后才开始处理。
美国承诺，本谅解备忘录签署后立即（直至制裁终止），美国财政部将为伊朗原油、石油产品及衍生物的出口以及所有相关服务（包括银行交易、保险、运输等）发放豁免。	伊朗经济将恢复。是最终协议。
美国承诺在本谅解备忘录实施后，使伊朗伊斯兰共和国被冻结或受限的资金和资产可完全使用。美国与伊朗伊斯兰共和国将在谈判期间就这些资金的释放程序达成一致。无论这些资金保留在原账户还是转移，都应可完全用于支付伊朗伊斯兰共和国中央银行指定的任何最终受益人。美国承诺相应发放所有必要许可证和授权。	伊朗金融将恢复。是最终协议。
美国与伊朗伊斯兰共和国同意建立一个执行机制，以监督本谅解备忘录的成功实施以及最终协议未来的遵守情况。	常规条款。
签署本谅解备忘录后，在第1、4、5、10和11条开始实施且这些措施持续执行的前提下，美国与伊朗伊斯兰共和国将仅就其他条款启动最终协议的谈判。	1、4、5、10、11，为最终协议。
最终协议将由具有约束力的联合国安理会决议背书。	世界公证

上周，我们讲，特朗普已经第39次宣称他已经达成结束战争的协议了，这39次被识别，被计算、被预测、被利用，并可以得到一个预测，大概率，川普会在中期选举至少输掉两院的一院；如果TACO继续，大概率，会输掉两院。这便是死局，现在动卫队，中期危；现在不动，中期以后也难以再动卫队了，因为内部的斗争和2028的延续，将耗费他所有的资源。

川普当然知道他要签的是什么，所以他安排万斯去签。也许是对方逼着必须他签才算数，最终他还是在凡尔赛签了。