这张逻辑饭票，你领到了吗？

今日的饭票是否领到？评论区可以有话说。

今日早盘的消息，英伟达黄老板搭上了飞往 CN 的末班机。随后，国产区应声下跌，海外区讲实话也没见大涨。其实，来与不来，ZM 两国可谈的东西就那些，讲实话，关注这些真不如关注波音订单…不然任何消息导致的回撤都是送钱给逻技π，今天的饭票你领到了吗？

梦四维，公众号：第四维的梦想词元工厂时代来临？

当存储御三家之一的 SK 海力士继续创出新高，三星与美光也紧随其后，逻技π的判断依然在耀着光芒。天天有人担心三星谈判，在笔者看来，极端的供需关系摆在那里，就算短期破裂，不也是给机会吗？

笔者认为，当下并不是关心存储利润分配问题的区间，因为这么做势必会伤害企业的扩产积极性和资本开支意愿。存储行业本身就是重资产、高周期、高技术门槛行业。今天 AI 带来的也不是普通景气周期，而是一次面向未来十年的结构性需求重估。其实，随便想想也知道，这不可能是当前这个时间点应该重点推进的事情。蛋糕还在快速做大的阶段，就急着讨论怎么切蛋糕，最后伤害的不是某一家企业，而是整个韩国优势产业链的长期竞争力。因此结论是，笔者对存储御三家后面的信心反而更强了。

梦四维，公众号：第四维的梦想当下，存储发生了什么？

当 GYFL，当 MGMT，当 TYXJ，当 LQKJ，当…一连串的名字出现在大众视野里，不过是笔者昨日所讲远方的中枢，仅此而已。新来的朋友，多去翻翻历史文吧，对与错，带逻辑的判断最值钱。

整个 5 月在《5 月行情展望》的指导下，笔者这位逻技π显然是幸福的，你们呢？今日份即将下线，注意保存。

碳基生物永远拥有史前的情绪、中世纪的制度，以及近乎神一样的技术。AI 时代的大发展，对碳基生物而言，也依然是换汤不换药。昨日还在讲融资平仓线的鬼故事，要完了，今日就在喊创业板已经新高啦，太强了。

正确的逻辑与技术终究会到来，不以任何人的意志为转移。崩溃式上涨，也绝不是终局的理由，更不是恐高的借口，上涨逻辑的变差，技术的走坏，才是。

今日份，高盛上调了 LQKJ 的目标价，一起来看看。

高盛看好 LQKJ，并预计其 2026 至 2028 年净利润复合年增长率将达到 38%。增长动力主要来自服务器内存模块中存储接口芯片的强劲需求，以及高速互连芯片需求，例如 PCIe / CXL / Ethernet / 光互连 IC。这些芯片对于实现 AI 服务器更快的数据传输至关重要。在公司 2026 年一季度业绩大幅超预期之后，基于高盛对其增长可持续性的更乐观看法，以及更高的估值倍数，高盛将目标价分别上调约 40% / 67%，至人民币 363 元 / 港币 510 元。

Agentic AI 推理将提升内存接口芯片需求。随着 Agentic AI 采用率不断提升，CPU 正在承担更重的推理相关工作负载，例如任务管理、系统编排和内存管理。这将提升对澜起科技内存接口芯片的需求，而这类芯片正是用于连接内存模块和 CPU。高盛预计，在通用服务器和推理服务器需求持续增长的支撑下，澜起科技 RCD 收入将在 2025 至 2032 年保持 8% 的复合年增长率。同时，在 MRDIMM 技术渗透率提升的推动下，用于更高带宽服务器内存模块的 MRCD / MDB 收入预计将在 2025 至 2032 年实现 98% 的复合年增长率。

新产品持续推进。2026 年一季度，四类新产品，也就是 MRCD / MDB、PCIe retimer、CKD 和 CXL MXC，收入达到 2.69 亿元人民币，占接口芯片业务的 19%。根据管理层说法，澜起科技的 PHY retimer 将在 2026 年 tape-out，也就是完成流片；PCIe switch 也将在 2026 年流片。光互联 IC 目前仍处于研发阶段。高盛预计，随着这些储备产品推向市场，需求将会非常强劲。原因在于，它们都属于高端、高速互联芯片，供应商数量有限，而下游需求正在持续增长。

关于 CPU 互联、关于 CXL，关于… 真的好好读读历史文，什么都有。